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润和软件:金融IT发展超预期,软件交付能力提升

发布时间:2017-08-24    研究机构:东北证券

公司公布2017年半年报:营业收入69,608.04万元,同比增加24.35%;

归母利润6,529.17万元,同比增加30.58%。

报告摘要:

金融信息化业务增速超预期,软件业务交付能力提升。2017年H1金融信息化收入4.35亿元,同比增加25%,略超预期。金融IT 业务公司完成全国重点市场布局,并对业务能力持续整合,目前已经形成涵盖银行和保险整体解决方案。专业化整体解决方案已经成为主要的交付模式。报告期内公司完成“新一代银行核心系统”、“供应链金融服务平台”、“互联网金融平台”三个战略性的金融业务软件产品研发,进一步提升公司服务能力。其他领域软件业务同样快速增长,嵌入式软件业务收入8950.92万元,同比增速26.50%,供应链信息化业务收入6918.31万元,同比增速37.97%,智慧能源信息化业务收入6326.97万元,同比增速25.05%。嵌入式软件业务也初步实现专业交付。

非公开发行方案已获发审委通过,方案落地后助力公司发展。2017年3月22日,公司非公开发行项目获发审委通过。此次非公开发行公司共募集资金8.05亿元,其中金融云服务平台建设项目4.25亿元,能源信息化平台建设项目2.21亿元,补充流动资金1.59亿元。金融云项目主要为银行、保险以及新兴金融机构提供核心业务、运营管理、营销服务、渠道管理等SaaS 服务;能源信息化平台主要包括能源管理云平台和能源大数据中心两大类项目。两者都是行业发展趋势,募投项目落地将有助于公司业务良性发展。

员工持股计划彰显对公司发展信心。第一期员工持股计划公司董事、监事、中高层管理人员、核心骨干员工等公司各层员工均有参与。2017年2月15日员工持股计划完成购买,持股数占总股本2.95%,交易金额高达3.26亿元,成交均价约为30.90元/股(分红之后成本约为15.35元/股)。各级员工参与员工持股计划,彰显员工对公司长远发展信心。

投资建议:预计公司2017/2018/2019年EPS 0.49/0.60/0.74元,对应PE 约为 25.24/20.42/16.65倍,给予“买入”评级。

风险提示:业务发展不及预期。

申请时请注明股票名称