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云计算系列报告之五:追本溯源,看云(风)起云落(地)

发布时间:2016-06-12    研究机构:兴业证券

投资要点

我们追本溯源,针对云计算产业繁荣的基石问题,即客户为什么要选择云计算服务?国内云计算服务领域客户是如何变迁的?规模化的云客户是如何赢得的?等展开讨论,以期通过更深入的探究,推演未来云计算产业的发展和演变。

看云风起:客户为什么会选择云计算?我们认为,从业务运营的角度来看,云计算显著的成本优势、全球化业务布局能力、大数据等创新业务、多维的渠道等业务层面合作,是吸引客户将使用云计算服务作为长期战略性选择的主要考虑因素;从技术架构角度来看,安全专题、更强大的开发环境、敏捷运维工具及服务等,都是客户考虑云计算服务商选型的重要因素。同时,我们也看到国内政府系列云计算政策的推出,也带动了一批政企客户,选择云计算服务作为政企业务转型升级、效率提升的途径。

云计算不断渗透,产业客户结构正逐步发生变化。国内云计算产业历经2011-2013年的萌芽期、2014-2015年快速发展普及期、2016及以后爆发期,客户结构从最初的成本敏感型互联网客户,逐步演变到现今的“金融、制造业、政企等传统领域客户开始选择云计算”的阶段。客户在质和量上的显著变化,带来了产业整体的繁荣以及垂直行业的产品及服务机会。

看云落地:快速的产品迭代、全新的互联网直销模式、不断完善的云合作生态,都在帮助云服务商吸引海量的客户。我们认为,当前时点,国内云计算产业正处于产品不断升级完善、合作伙伴不断壮大、云上客户数和业务量逐渐变多等良性互动螺旋式上升的喜人阶段。亚马逊AWS、阿里云、Ucloud等纷纷通过快速的产品迭代以满足海量用户的共性需求,全新的互联网直销交付模式为吸引百万级用户成为了可能,不断完善的云合作生态,从另一个维度支撑和促进了云生态的产品和客户的繁荣。我们也梳理了多个典型的现象级客户案例,以供更好地理解产业发展脉络。

当前时点看A股云计算投资:我们看好专注于某一两个垂直领域的行业云计算,即依托原有的行业技术优势、客户优势构筑的面向行业客户垂直云平台,构成深度的差异化竞争,如移动直播云、视频云、游戏云、政务云、金融云等。同时,我们认为,从事大中型企业上云的云迁移业务的公司,深入行业流程并显著提升效率的SaaS服务公司,将会具备长期的市场竞争力。重点推荐:网宿科技、齐心集团、博彦科技、神州数码、润和软件(300339)、太极股份、华宇软件、浪潮信息、浪潮软件、ST明胶、丰东股份。

风险提示:垂直行业云进展不及预期;云迁移业务领域同质化竞争;企业对SaaS认可度不及预期。

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