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计算机行业:阿里云营收大幅增长,国内云计算日趋繁荣

发布时间:2016-05-06    研究机构:兴业证券

投资要点

事件:阿里巴巴集团于5月5日披露2016财年报告及2016一季报,2016财年营收突破千亿元,达到1011亿元人民币,全年实现净利润427.4亿元人民币(经调整后)。2016年一季度,共实现营收242亿元人民币(约合37.5亿美元),同比增长39%,净利润为53亿人民币(约合8.2亿美元),较上年同期的人民币28.7亿增长85%。其中,阿里云计算2016年第一季度共实现营收10.7亿元,同比增长175%,2016年财年全年收入超30亿元,增幅达138%。

2016年一季度业绩增长超过此前预期,其中阿里云计算增长强劲,正逐渐成为公司增长的新驱动因素:2016年一季度,阿里巴巴共实现共实现营收242亿元人民币(约合37.5亿美元),同比增长39%,一季度单季营收增长超过2016财年其他三个季度,超过此前分析师的预期,也进一步降低了此前市场对“中国经济放缓对公司零售平台成交额和营收影响”的担忧。其中,阿里云计算业务增长强劲,全年营收超30亿元,最近已连续4个季度同比增长超100%。其中,阿里云在2016年一季度共实现营收10.7亿元,同比增长175%,为最近一年半以来最快增幅。我们认为,阿里云通过云平台上产品和解决方案的迭代升级、合作伙伴的培育、行业客户的拓展,以及全球化业务的部署,正在逐步显现其先发的市场竞争优势。

对比全球公有云平台亚马逊AWS和阿里云营收,国内云计算产业正处于快速爆发期:阿里云整体营收增速远超亚马逊AWS平台,已经连续4个季度同比增长超100%,其中2016年第一季度同比增长175%,而同期亚马逊AWS同比增速为64%,但阿里云营收体量显著小于亚马逊AWS。我们认为:国内云计算的产业,也特别是公有云领域,还尚处于前期的爆发阶段,国内云计算服务提供商,在产品成熟度、合伙伙伴生态构建、全球化部署等方面,正在快速地追赶全球顶尖的水平,在未来3-5年内,行业内各个公司将会迎来新一轮的业绩爆发。

综合对比阿里云和亚马逊AWS的财报,我们认为,国内云计算产业正在处于前期的爆发阶段,行业内各个细分领域的公司有望迎来新一轮的发展黄金时期,产业高增长确定。从云迁移、公有云/私有云服务提供商、SaaS软件提供商等维度看,我们重点推荐:博彦科技、润和软件(300339)、*ST明胶、丰东股份、太极股份、浪潮信息、华宇软件、超图软件。

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