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计算机行业:亚马逊云服务增长强劲,云浪潮再添活力

发布时间:2016-05-02    研究机构:兴业证券

投资要点

事件:亚马逊于4月29日披露2016年一季度报告,公司净销售额为291亿美元,去年同期为227亿美元,同比增长28%,净利润为5.13亿美元,去年同期为净亏损5700万美元。其中,亚马逊网络服务云业务营收为25.7亿美元,运营利润6.04亿美元,分别同比增64%、128%。

亚马逊整体连续四个季度实现盈利,其中亚马逊AWS云服务表现尤为靓丽:2016年第一季度,公司共实现净销售额291亿美元,同比增长28%,略超此前预期,净利润为5.13亿美元,去年同期为净亏损5700万美元,连续四个季度实现盈利。2016年一季度,亚马逊AWS云服务共实现25.7亿美元营收,运营利润为6.04亿美元,分别同比增长64%、128%,运营利润同比提升6.6个百分点。2016年一季度运营利润为10.71亿美元,其中有56.4%来自于亚马逊AWS云服务。自2015年二季度以来,亚马逊AWS的营收均保持了60%以上的增长,运营利润保持在20%以上。我们认为,亚马逊AWS,作为全球最大的公有云服务提供商,正在步入营收和利润放量,以及整体产品迭代、客户拓展、营收增长互为驱动的良性状态。

对比国内公有云龙头阿里云和亚马逊AWS的营收,国内云计算市场正处于前期爆发阶段:过去的2015年全年,国内公有云计算占比超30%的阿里云整体营收增速显著高于亚马逊AWS,自2015年二季度以来均保持在100%以上的增速,但整体体量远低于亚马逊AWS。我们认为,国内云计算行业,特别是公有云领域,还尚处于前期爆发阶段,在未来3-5年,各个行业内公司将会引来新一轮的业绩爆发。

综上,我们认为,从亚马逊AWS云服务营收和利润规模的持续扩大来看,国外领先的云计算市场正在步入产品快速迭代、云业务量暴增、生态逐渐完善、业绩持续放量的阶段,而国内云计算市场正处于前期的爆发阶段,在未来3-5年,各个行业内公司将会引来新一轮的业绩爆发。从基础的服务器提供商、云迁移、公有云/私有云服务提供商、SaaS软件提供商看,我们重点推荐:博彦科技、润和软件(300339)、*ST明胶、丰东股份、太极股份、浪潮信息、华宇软件、超图软件。

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